Margins Là Gì? Cách Sử Dụng Tính Năng Để Tối Ưu Nhất

 

Nếu bạn đầu tư và nghe ai đó nói về "sử dụng ký quỹ" và không hiểu nó là gì, thì bài viết này là dành cho bạn. Trong bài viết này, mình sẽ chia sẻ việc margins là gì và sử dụng margin để bạn sẽ không bị mất tiền oan mà vẫn tăng lợi nhuận của mình.

Trước hết, bạn có thể hiểu đơn giản rằng margin là VAY TIỀN.

Margins là gì?

Margins (hoặc cho vay ký quỹ) là một thuật ngữ phổ biến trong đầu tư chứng khoán (còn được gọi là giao dịch ký quỹ, hoặc đòn bẩy), nơi bạn có thể vay tiền từ một công ty chứng khoán để mua thêm cổ phiếu. Vì vậy, khi bạn vay ký quỹ, bạn có thể mua thêm cổ phiếu và sử dụng số cổ phiếu đó để đảm bảo khoản vay.

Tìm hiểu thêm: Margins là gì

 

Ví dụ

Giả sử bạn đang sở hữu 10.000 cổ phiếu REE với tổng giá trị là 300 triệu đồng.

Cấu trúc giá trị ròng của bạn sẽ giống như sau:

Trước khi sử dụng tiền đặt cọc (triệu đồng):

- Giá trị cổ phiếu (a) 300

- Tiền mặt (b) 0

Giá trị danh mục đầu tư (c) = (a) + (b) 300

Biên nợ (d) 0

Giá trị ròng (e) = (c) - (d) 300

Khi đó, ngay cả khi bạn không có tiền mặt, công ty chứng khoán sẽ cho bạn vay tiền để mua thêm cổ phiếu.

Nói một cách đơn giản, giao dịch ký quỹ cũng giống như giao dịch thế chấp. Đặc biệt:

Các công ty chứng khoán vay tiền để mua thêm cổ phiếu

Tài sản thế chấp chính là giá trị của cổ phiếu hiện có trong danh mục đầu tư (trong ví dụ trên là 300 triệu cổ phiếu REE)

Trong các phần sau, chúng ta sẽ tìm hiểu thêm về giao dịch, cách sử dụng nó, tỷ lệ ký quỹ và các ngưỡng rủi ro quan trọng.

Những cổ phiếu nào có thể được giao dịch ký quỹ?

Cổ phiếu được phép giao dịch ký quỹ là cổ phiếu đã được công ty chứng khoán chấp thuận cho vay.

Thông thường, mỗi công ty chứng khoán sẽ có một danh sách cổ phiếu ký quỹ riêng biệt.

Xem thêm: Margins Là Gì? Khi Nào Nhà Đầu Tư Nên Sử Dụng Margins?

 

Ví dụ: bạn có thể vào đây để xem danh sách Vndirect:

Trong danh sách này, bạn sẽ thấy một cột: Tỷ lệ sức mua mới.

Tỷ lệ này là tỷ lệ ký quỹ, do công ty chứng khoán đặt ra và xác định số tiền bạn sẽ vay dựa trên số cổ phiếu hiện có của bạn.

Bạn có thể mượn được bao nhiêu

Số tiền một công ty chứng khoán có thể cho bạn vay phụ thuộc vào ba yếu tố:

Đầu tiên, bạn nắm giữ cổ phiếu của mình là gì. Chất lượng cổ phiếu của bạn càng cao thì càng có nhiều công ty chứng khoán cho bạn vay.

Thứ hai là nhìn vào thời điểm thị trường. Cụ thể: Trong thời gian thị trường hoạt động, bạn sẽ có thể vay nhiều tiền hơn.

Tham khảo: Margins Là Gì Và Những Lưu Ý Khi Sử Dụng Dành Cho Nhà Đầu Tư F0

Thứ ba, nó phụ thuộc vào tỷ lệ ký quỹ theo yêu cầu của từng công ty chứng khoán.

Ví dụ:

Bạn có 100 triệu và muốn vay ký quỹ để mua cổ phiếu Vincom Retail (mã chứng khoán: VRE). Hiện tại, VRE đang được một công ty chứng khoán cho vay ký quỹ với lãi suất 50%. Sau đó:

Bạn sẽ có 200 triệu để mua VRE, trong đó

Một trăm triệu là vốn tự có của bạn

100 triệu do công ty chứng khoán cho vay

Tất nhiên, khi bạn vay tiền của họ, bạn phải trả lãi cho khoản vay. Đây là một yếu tố quan trọng bạn cần xem xét trước khi sử dụng ký quỹ.

Tìm hiểu: Tra Nam Là Gì? 3 Dấu Hiệu Nhận Biết 100% Chính Xác

 

Lãi suất cho vay ký quỹ là bao nhiêu?

Lãi suất cho vay ký quỹ tùy thuộc vào từng công ty chứng khoán.

Thông thường lãi suất được tính theo ngày. Ví dụ: 0,0370% / ngày.

Tưởng chừng nhỏ, chưa đến 0,1% nhưng nếu tính lãi kép hàng ngày thì đó không phải là một con số nhỏ.

Cụ thể: 0,037% / ngày tương ứng với: 14,5% / năm.

Đây là mức rất cao so với lãi suất tiết kiệm chỉ 5% / năm hiện nay.

Nhắc nhở: Bạn có thể thương lượng với công ty chứng khoán để được áp dụng chính sách lãi suất ưu đãi hơn (mức lãi suất cao nhất sẽ được mặc định không thương lượng).

Giá cổ phiếu ảnh hưởng đến việc sử dụng ký quỹ như thế nào?

Theo xu hướng thị trường, tác động của việc cho vay ký quỹ đến lãi và lỗ khoản đầu tư của bạn sẽ khác nhau. Đặc biệt:

Khi cổ phiếu tăng giá

Nếu bạn đang ký quỹ và cổ phiếu tăng giá, bạn sẽ kiếm được nhiều lợi nhuận hơn. Đồng thời, giá trị tài sản ròng tăng lên.

Bạn có thể tiếp tục mua thêm cổ phiếu để tăng lợi nhuận nhanh hơn.

Khi cổ phiếu giảm

Nếu bạn đang vay ký quỹ và giá cổ phiếu giảm, giá trị ròng của bạn sẽ giảm tương ứng với đòn bẩy bạn sử dụng.

Ví dụ, nếu bạn sử dụng đòn bẩy 1: 2, bạn sẽ thua gấp 2 lần bình thường, và nếu bạn sử dụng đòn bẩy 1: 3, bạn sẽ thua gấp 3 lần bình thường.

Cuộc gọi ký quỹ là gì?

Cuộc gọi ký quỹ là khi một công ty chứng khoán thông báo cho bạn rằng cần thêm tiền vào tài khoản chứng khoán của bạn để đảm bảo các yêu cầu ký quỹ tối thiểu đã nêu của họ.

Điều này thường xảy ra khi bạn vay ký quỹ quá nhiều và giá cổ phiếu giảm mạnh (bạn có thể xem "Phụ lục: Cách tính tỷ lệ ký quỹ" để hiểu rõ hơn về cách thức hoạt động của ký quỹ).

Khi giá trị ròng giảm, công ty chứng khoán sẽ yêu cầu bạn ký quỹ bổ sung bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu.

Nếu không tăng tài sản thế chấp, bạn sẽ phải bán một số cổ phiếu để giảm số tiền vay và đưa tỷ lệ ký quỹ trở lại quy định của công ty chứng khoán.

Khi đó, hiểu đơn giản, giống như việc tịch thu tài sản của bạn.

Làm thế nào để sử dụng ký quỹ hiệu quả?

Hiện lãi suất cho vay ký quỹ và cho vay ký quỹ của các công ty chứng khoán nằm trong khoảng từ 11% đến 14%.

Do đó, nếu lợi tức trên vốn đầu tư của bạn không lớn hơn ~ 14%, thì bạn sẽ bị coi là thua lỗ và việc sử dụng tiền ký quỹ được coi là không hiệu quả.

Ngược lại, nếu nhà đầu tư đầu tư sinh lời thì tỷ lệ này cũng chiếm một phần lớn lợi nhuận của nhà đầu tư.

Vì vậy, cách sử dụng đòn bẩy tài chính hiệu quả là…

Sau khi trừ chi phí lãi ký quỹ, bạn vẫn có lãi và chỉ sử dụng khi thị trường đang có xu hướng và bạn có chiến lược rõ ràng.

Bạn có nên vay ký quỹ không?

Đồng ý sử dụng ký quỹ trong cổ phiếu có thể mang lại cho bạn lợi nhuận rất cao.

Nhưng có lẽ bài học của cuộc khủng hoảng năm 2008 vẫn còn đó.

Đó là, nếu bạn thực sự kiếm tiền từ cổ phiếu trong 3 năm liên tiếp:

Danh mục đầu tư của bạn có lãi

Lợi nhuận của bạn cao hơn mức tăng chung của thị trường

... thì bạn có thể bắt đầu sử dụng ký quỹ để tăng lợi nhuận của mình.

Có rất nhiều lý do tại sao tôi khuyên bạn nên làm điều này.

Nhưng cuối cùng, tôi nghĩ 3 điều quan trọng nhất:

Nếu bạn là người mới và chưa có nhiều kinh nghiệm

Trong những năm qua, tôi đã chứng kiến ​​nhiều nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm phải trả giá vì quá tự tin vào số tiền ký quỹ đầy đủ của họ.

Đầu tiên, họ đều bảo tôi hãy thử ...

Bạn chỉ nên bắt đầu giao dịch ký quỹ nếu bạn biết cách quản lý rủi ro và làm chủ được cảm xúc của mình.

Áp lực gửi tiền và trả lãi có thể dẫn đến những quyết định sai lầm

Thường thì khi bạn sử dụng tiền ký quỹ, tiền thật không đủ cho nhu cầu đầu tư của bạn.

Nhưng…

Khi đăng ký khoản vay ký quỹ, công ty chứng khoán yêu cầu bạn phải đảm bảo mức ký quỹ tối thiểu.

Nói chung, bạn luôn phải đối mặt với áp lực giảm giá của cổ phiếu, làm thế nào để bạn tăng tỷ suất lợi nhuận?

Khi đó quyết định sẽ không còn chính xác nữa.

Mặt khác, thời gian đáo hạn của mỗi khoản vay chỉ là 3 tháng nên nếu bạn sử dụng margin để đầu tư dài hạn là một sai lầm lớn.

Chưa kể, với mức giá hiện tại, tôi chắc chắn rằng bạn sẽ muốn xem xét lại.

Rủi ro khi thay đổi chính sách ký quỹ

Chính sách ký quỹ của từng mã chứng khoán do công ty chứng khoán quy định, ...

... bạn phải chơi theo "luật chơi" của họ.

Giả sử tỷ lệ ký quỹ đầy đủ của bạn là 50% và công ty chứng khoán thay đổi chính sách của mình, giảm xuống 20% ​​(hoặc tệ hơn, CUT MARGIN).

Khi đó, bạn sẽ ngay lập tức được gọi ký quỹ và phải thực hiện thanh toán hoặc bán cổ phiếu để duy trì tỷ lệ ký quỹ mới.

Nếu không có tiền đặt cọc, rất có thể bạn sẽ bị ép giá.

Và trong đầu tư, không ai muốn bị ép giá một lần trong đời.

Tóm lại…

Bạn chỉ nên vay ký quỹ nếu:

Chỉ vay nếu bạn là người có kinh nghiệm. Nếu bạn thiếu kinh nghiệm, đừng sử dụng nó.

Chỉ vay tiền khi thị trường có dấu hiệu tăng trưởng rõ ràng. Ký quỹ không nên được sử dụng trong các thị trường biến động.

Khoản vay chỉ nên được sử dụng cho các giao dịch ngắn hạn. Ký quỹ không phải là một lựa chọn khôn ngoan cho các khoản đầu tư dài hạn.

Tiền vay chỉ được sử dụng để đầu tư vào các cổ phiếu cơ bản, cổ phiếu blue chip và các cổ phiếu khác có tính thanh khoản tốt. Ký quỹ không nên được sử dụng cho các cổ phiếu có lợi nhuận thấp

Phần kết

Trong đầu tư, ký quỹ luôn là con dao hai lưỡi.

Sử dụng ký quỹ có thể giúp bạn kiếm được lợi nhuận khổng lồ với một số tiền nhỏ, nhưng kết quả là nó cũng có thể xóa sạch lợi nhuận của bạn.

Do đó, sử dụng đòn bẩy ký quỹ là cực kỳ rủi ro

Nhiều nhà đầu tư giá trị như Warren Buffett cũng đã nhiều lần cảnh báo về sự nguy hiểm của việc đầu tư bằng đòn bẩy.

Vượt qua thời kỳ tồi tệ trên thị trường nếu bạn muốn các khoản đầu tư của mình được an toàn

Sau khi hiểu rõ về margins là gì? Lời khuyên tốt nhất khi đó là bạn chỉ nên sử dụng tiền mặt cho các khoản đầu tư của mình. Hoặc bạn có thể học một cách khác, an toàn hơn để sử dụng đòn bẩy, đó là sử dụng chứng quyền.

Bạn vừa xem: Margins Là Gì? Cách Sử Dụng Tính Năng Để Tối Ưu Nhất

Mọi thông tin vui lòng liên hệ Tokyo Tower VN